随着我国老龄化进程加速，养老金融已成为国家战略与民生福祉的核心议题。作为社保基金、企业年金及个人养老金投资管理的核心力量，公募基金正通过规模扩容、业绩提升与科技赋能，持续深化养老金融服务，推动第三支柱从“立起来”迈向“强起来”。

　　规模与业绩双突破：第三支柱进入“快车道”2022年11月25日，个人养老金制度在36个城市率先试点，标志着我国养老第三支柱正式落地。近三年来，这一制度实现了从“试点”到“普及”的跨越式发展。截至2025年二季度末，全市场个人养老金基金规模突破120亿元，较去年底增长35.72%，其中29只产品规模超亿元。华泰柏瑞红利低波ETF联接Y、建信优享进取养老目标五年持有Y等4只产品上半年规模增长均超亿元。

　　产品供给的持续扩容是核心驱动力。据证监会最新《个人养老金基金名录》，截至9月底，纳入名录的产品数量达302只，首次突破300只关口。业绩方面，全市场仅1只产品年内收益为负，平均回报达15.13%，易方达中证科创创业50ETF联接Y、国泰民安养老2040三年Y等8只产品年内收益超40%，彰显了养老投资的长期价值。

　　三支柱协同：公募基金的“全生态”布局我国养老保障体系已形成“第一支柱（基本养老保险）+第二支柱（企业年金、职业年金）+第三支柱（个人商业养老金）”的三支柱框架。公募基金作为社保、年金投资管理的主力军，深度参与制度建设与投资运作。Wind数据显示，21家基本养老保险基金管理机构中14家为公募机构，22家企业年金投管机构中11家为公募机构，16家全国社保基金管理机构中亦以公募为主。

　　目前，同时具备三类管理资质的公募机构仅10家，包括南方基金、博时基金、招商基金等。这些机构通过覆盖一二三支柱的资产管理体系，构建了“产品+账户+陪伴”的综合性服务模式。例如，南方基金将养老金业务作为战略重点，强化投研能力与风险控制，健全长周期考核机制；招商基金则从投研端夯实实力，加大资源投入，构建专属资产配置与风险控制体系。

　　科技赋能：数智化转型重塑养老服务人工智能、大数据等前沿技术正加速养老金融的数智化演进。中欧基金通过工业化投研体系与AI科技赋能服务，实现从智慧问答、账户开户到资产配置的全流程数智化升级，提升服务效率与需求匹配精准度。博时基金则借助智能投顾服务，针对不同人群的风险偏好与养老需求，设计风险资产下滑曲线，优化资产配置比例。

　　华南一家基金公司表示，通过数字化工具与养老目标基金的深度融合，可构建全周期养老解决方案。例如，利用智能算法动态调整权益与固收资产比例，适配不同年龄段风险偏好；依托数智化投研平台，优化投资策略，提升资产配置效率。

　　投教实践：弥合认知差，唤醒长期规划意识尽管个人养老金产品市场表现亮眼，但投资者教育水平与投顾服务的适配性仍存不足。为此，行业正从产品设计与投教服务两端破局。招商基金提出，养老产品设计需贴合国内投资者教育水平，避免生搬硬套海外经验；中欧基金则通过丰富产品工具供给，加强解决方案能力，促进养老普惠金融发展。

　　在投教实践方面，博时基金构建“生态化”养老投教网络，联合机构编撰《中国养老金投资者获得感洞察报告》，提升大众认知；中欧基金打造“常态化”投教矩阵，依托自媒体开设养老专栏，结合线下活动实现“线上渗透+线下触达”；鹏华基金则以“场景化”渗透为特色，覆盖高校、社区、企业等多元场景，精准传递养老知识。

　　未来展望：从“规模扩张”到“质量提升”随着个人养老金制度在全国范围推广，叠加领取条件丰富等政策红利，公募基金正以多元产品矩阵与稳健业绩，为第三支柱建设注入持续动力。南方基金FOF投资部总经理李文良表示，个人养老金账户参与人数众多，已成为第一、第二支柱的重要补充，进一步夯实了全社会养老金储备。

　　《推动公募基金高质量发展行动方案》明确指出，基金公司需提高对中长期资金的服务能力，研究创设适配个人养老金投资的产品。当前，公募基金正加速落实这一要求，一方面加大个人养老产品布局力度，另一方面聚焦长期属性，开发风格稳定、策略清晰的养老目标基金。中欧基金认为，公募基金应力争提升长期投资业绩回报，培育“长钱长投”市场生态，推动养老服务从“单一机构供给”迈向“全生态协同共建”。

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