国产替代与数字化转型驱动 中证软件服务指数重仓股Q3业绩大放异彩
发布时间：
2025-11-22 13:07:21
来源： 保山日报网
《金证研》 巽风/作者
近日，国务院办公厅正式印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，明确提出加强人工智能领域关键核心技术攻关与推广应用，加速培育开放高价值应用场景。这一政策导向为软件行业注入新动能，尤其在人工智能商业化应用加速落地的背景下，中证软件服务指数凭借其聚焦国产软件应用及服务的定位，成为市场关注的焦点。
政策与AI双轮驱动：软件自主化与降本增效并行一、政策红利释放，软件自主可控成核心战略
随着“十五五”规划建议的出台，科技自立自强被提升至国家战略高度，其中数字化建设与人工智能技术创新成为关键抓手。规划明确要求全面实施“人工智能+”行动，推动产业协同发展，赋能千行百业。在此背景下，政府采购向国产核心软硬件倾斜，进一步加速国产替代进程。国产算力与国产软件的深度融合，正构建起自主可控的国产化生态体系，为软件行业长期发展奠定坚实基础。
二、AI模型迭代加速，应用端繁荣催生新机遇
2025年以来，全球大模型技术持续突破，以DeepSeek-V3为代表的硬件架构创新与模型设计优化，推动应用场景快速落地。阿里通义实验室发布的Qwen3-Next基础模型架构及千问APP公测版，标志着AI技术向更广泛领域渗透。与此同时，AI Agent的爆发式增长为企业服务市场带来变革，办公、资源管理、营销等SaaS厂商迎来发展窗口期。通过为金融、能源、数字安全等行业提供智能化解决方案，软件服务企业不仅助力企业数字化转型，更实现流程管理的降本增效。
中证软件服务指数：金融科技与AI双主线，重仓股Q3业绩亮眼一、指数聚焦核心领域，AI应用纯度领先市场
当前A股市场聚焦AI应用的指数中，中证软件服务指数以金融科技和人工智能为双主线，成分股覆盖AI企业服务、金融、医疗、教育、办公、智驾等多元领域。其权重股汇聚了金融AI龙头同花顺、指南针，鸿蒙生态核心润和软件，以及数字安全服务商三六零等行业标杆企业。博时中证软件服务指数发起式A、嘉实中证软件服务ETF联接A、易方达软件服务ETF联接A等指数基金均以该指数为跟踪标的，AI应用纯度显著高于同类指数。
二、前十大重仓股业绩分化，龙头效应凸显
截至2025年11月20日，中证软件服务指数前十大重仓股包括科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零、润和软件、恒生电子、指南针、拓维信息、用友网络、深信服。其中，办公软件龙头金山办公第三季度营业收入达15.21亿元，同比增长25.33%；净利润4.31亿元，同比增长35.42%。网络安全领军企业三六零表现更为抢眼，第三季度净利润1.56亿元，同比激增164.68%，彰显行业龙头的强劲增长力。
三、细分行业高度集中，横向通用软件占比近半
中证软件服务指数与软件产业高度关联，成分股涵盖垂直应用软件、IT服务、游戏、横向通用软件、通信应用增值服务等核心领域。参照申万三级行业分类，横向通用软件、垂直通用软件和IT服务三大细分行业占比合计达96.31%，形成以软件服务为核心的产业集群效应。
免责声明：本研究分析系基于我们认为可靠的或已公开的信息撰写，我们不保证文中数据、资料、观点或陈述不会发生任何变更。在任何情况下，本研究分析中的数据、资料、观点、或所表述的意见，仅供信息交流、分享、参考，并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，我们不对任何人因使用本研究分析中的任何数据、资料、观点、内容所引致的任何损失负任何责任，阅读者自行承担风险。本研究分析，主要以电子版形式分发，也会辅以印刷品形式分发，版权均归金证研所有。未经我们同意，不得对本研究分析进行任何有悖原意的引用、删节和修改，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。
近日，国务院办公厅正式印发《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，明确提出加强人工智能领域关键核心技术攻关与推广应用，加速培育开放高价值应用场景。这一政策导向为软件行业注入新动能，尤其在人工智能商业化应用加速落地的背景下，中证软件服务指数凭借其聚焦国产软件应用及服务的定位，成为市场关注的焦点。
政策与AI双轮驱动：软件自主化与降本增效并行一、政策红利释放，软件自主可控成核心战略
随着“十五五”规划建议的出台，科技自立自强被提升至国家战略高度，其中数字化建设与人工智能技术创新成为关键抓手。规划明确要求全面实施“人工智能+”行动，推动产业协同发展，赋能千行百业。在此背景下，政府采购向国产核心软硬件倾斜，进一步加速国产替代进程。国产算力与国产软件的深度融合，正构建起自主可控的国产化生态体系，为软件行业长期发展奠定坚实基础。
二、AI模型迭代加速，应用端繁荣催生新机遇
2025年以来，全球大模型技术持续突破，以DeepSeek-V3为代表的硬件架构创新与模型设计优化，推动应用场景快速落地。阿里通义实验室发布的Qwen3-Next基础模型架构及千问APP公测版，标志着AI技术向更广泛领域渗透。与此同时，AI Agent的爆发式增长为企业服务市场带来变革，办公、资源管理、营销等SaaS厂商迎来发展窗口期。通过为金融、能源、数字安全等行业提供智能化解决方案，软件服务企业不仅助力企业数字化转型，更实现流程管理的降本增效。
中证软件服务指数：金融科技与AI双主线，重仓股Q3业绩亮眼一、指数聚焦核心领域，AI应用纯度领先市场
当前A股市场聚焦AI应用的指数中，中证软件服务指数以金融科技和人工智能为双主线，成分股覆盖AI企业服务、金融、医疗、教育、办公、智驾等多元领域。其权重股汇聚了金融AI龙头同花顺、指南针，鸿蒙生态核心润和软件，以及数字安全服务商三六零等行业标杆企业。博时中证软件服务指数发起式A、嘉实中证软件服务ETF联接A、易方达软件服务ETF联接A等指数基金均以该指数为跟踪标的，AI应用纯度显著高于同类指数。
二、前十大重仓股业绩分化，龙头效应凸显
截至2025年11月20日，中证软件服务指数前十大重仓股包括科大讯飞、金山办公、同花顺、三六零、润和软件、恒生电子、指南针、拓维信息、用友网络、深信服。其中，办公软件龙头金山办公第三季度营业收入达15.21亿元，同比增长25.33%；净利润4.31亿元，同比增长35.42%。网络安全领军企业三六零表现更为抢眼，第三季度净利润1.56亿元，同比激增164.68%，彰显行业龙头的强劲增长力。
三、细分行业高度集中，横向通用软件占比近半
中证软件服务指数与软件产业高度关联，成分股涵盖垂直应用软件、IT服务、游戏、横向通用软件、通信应用增值服务等核心领域。参照申万三级行业分类，横向通用软件、垂直通用软件和IT服务三大细分行业占比合计达96.31%，形成以软件服务为核心的产业集群效应。
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