近日，美联储向其他美国监管机构展示了一份修订方案，计划大幅放松对华尔街大型银行的资本金要求。这一举措被视为特朗普政府上台后金融监管放松的又一重要信号，引发了市场广泛关注。

　　据媒体援引知情人士消息，部分官员估算，新方案实施后，多数大型银行的资本金总体增幅将降至3%至7%之间。这一数字不仅远低于2023年提案中提出的19%增幅，也低于去年妥协版本中的9%增幅。对于拥有较大交易业务组合的银行而言，其资本金增幅可能更小，甚至可能出现下降。

　　此举预计将受到华尔街银行的热烈欢迎。此前，这些机构曾强烈反对被称为“巴塞尔协议III最终版”的原方案，认为大幅提高资本金要求会增加贷款成本，进而削弱美国银行在国际市场上的竞争力。然而，支持者则强调，提高资本金要求对于维护金融稳定至关重要。

　　监管机构目前正在考虑调整方案中对交易、财富管理和投资银行业务风险水平的评估方式。这些业务统称为市场风险，其风险评估方式的调整可能对银行产生深远影响。据媒体此前报道，美联储计划最早在2026年第一季度公布新方案，该方案由今年早些时候被特朗普任命的美联储负责监管的副主席Michelle Bowman牵头制定。

　　修订方案核心调整根据修订方案框架，监管机构正在重新评估市场风险的计算方式。这一调整可能对拥有大规模交易业务的银行产生重大影响。行业组织此前在致监管机构的信函中表示，原拜登时代提案将导致市场风险资本要求出现过度增长，进而打击多元化交易业务模式。

　　财政部长贝森特此前也曾建议不采用2023年提案中的部分内容，该内容要求一些银行遵守两种不同风险资本计量方法中较高的一种。

　　美联储文件还可能为监管机构提供指引，允许减少银行必须为财富管理服务和某些信用卡业务等收费业务分配的资本金。作为修订框架的一部分，如果中型银行同意接受其他资本限制，监管机构还在考虑为它们提供选择退出机制。

　　市场已现积极信号尽管美国官员尚未就最终协议达成一致，但知情人士称，监管机构在措施方向上已基本达成共识。Bowman已与联邦存款保险公司和货币监理署负责人进行讨论，后两者必须批准该方案。不过，联邦存款保险公司、美联储和货币监理署的代表均拒绝就此事置评。

　　随着监管机构放松增强补充杠杆率要求并简化年度压力测试的某些方面，大型银行已对向股东返还利润表现出更多信心。据统计，美国六大银行第三季度股票回购增加约75%，超过270亿美元。