近期，原本表现孱弱的A股市场突然风云变色，从昨日午后至今日早盘，市场走势强劲，上证指数一举突破近十年历史新高，创业板指更是大幅上涨3.57%。这一显著变化背后，是两大重磅消息的落地，它们共同引发了A股市场逻辑的重大改变。

　　一、中美经贸磋商时间确定，市场不确定性消除

　　昨日午后，商务部新闻发言人宣布，经中美双方商定，中国副总理将于10月24日至27日率团赴马来西亚与美方举行经贸磋商。双方将就中美经贸关系中的重要问题进行深入交流，这一消息的落地，意味着此前困扰市场的不确定性因素将大大减少。

　　对于一直心怀疑虑的投资者而言，这无疑是一个入场押注的绝佳时机。随着谈判时间的确定，市场对中美经贸关系的预期趋于稳定，投资者信心得到提振，A股市场因此迎来了一波强劲的反弹。

　　二、'十五五'规划出台，市场风向标明确

　　今日早间，二十届四中全会圆满落幕，'十五五'规划正式露出真容。从规划提出的主要目标来看，有三点值得投资者高度关注：

　　1. 建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基：这一提法被排在了'十五五'奋斗目标的首位，并首次提出建设'航天强国'。这意味着未来五年，实体经济和航天产业将成为国家重点发展的领域。

　　2. 发展新质生产力，科技股投资成主旋律：'发展新质生产力'被写入建议，并排在了目标任务的第二位。这表明科技股投资仍将是未来五年的投资主旋律，投资者应重点关注科技领域的创新和发展。

　　3. 全面绿色转型，新能源政策关注度下降：与之前的热门议题相比，'全面绿色转型，建设美丽中国'等议题被放到了相对靠后的位置。这意味着新能源等上一波政策力捧的支柱产业，政策关注度将有所下降，补贴和支持力度也将逐渐减少。

　　三、市场领涨板块呼应'十五五'规划风向

　　从今日的股市走向来看，领涨板块完全呼应了'十五五'规划的风向。半导体、AI（电子元件、计算机设备、通信设备）、航天航空、人形机器人（电机）等板块的走势明显超越了其它行业。而会议前被热炒的房地产、采掘、煤炭、电力等行业则被大幅抛弃，可见市场跟进速度之快。

　　在众多领涨板块中，半导体板块无疑是最强的主线。其中，又以芯片代工和存储芯片两大赛道表现最为瞩目。

　　芯片代工环节：龙头个股大幅上涨

　　在芯片代工环节，龙头华虹公司涨幅超过15%，燕东微、晶合集成等多只个股也出现大幅上涨。这一表现反映了市场对芯片代工行业的乐观预期。

　　存储芯片：普涨趋势明显，缺货形势紧张

　　与芯片代工环节相比，存储芯片的普涨趋势更为明显。主要原因有两点：

　　1. 美股龙头涨势强劲，影响A股跟进策略：在美股上，存储芯片龙头的涨势要比晶圆代工龙头更强劲。很多科技股投资者都会紧盯着美股龙头的走势，来决定后续A股的跟进策略。例如，闪迪昨晚涨了13%，9月初至今已经涨了三倍多；另一个龙头美光科技，昨晚涨了4%，9月至今涨了75%，近半年涨幅也有3倍多了。相比之下，晶圆代工龙头台积电的涨幅则显得较为逊色。

　　2. 产业层面缺货形势紧张，涨价潮蔓延：据《韩国经济日报》报道，三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度继续向客户调整报价。幅度上，包括DRAM和NAND在内的内存储产品价格将上调高达30%，以顺应AI驱动的存储芯片需求激增趋势。美光在9月一度暂停部分存储芯片报价，恢复报价后新价格普遍上涨约20%；闪迪也在9月跟进上调了NAND闪存报价。据CFM闪存市场10月14日发文称，现货贸易端包括NAND和DRAM在内的所有资源价格都在快速上涨。

　　四、存储芯片价格暴涨，国内企业迎来机遇

　　存储芯片价格的暴涨，本质上还是产能受限和超出预期的需求推动。多家超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘的大额追加订单所致。其中最超预期的，正是今年OpenAI投资的'星际之门'项目。由于每月需采购90万片DRAM晶圆，占现有全球DRAM总产能的近40%，一下子让存储芯片市场从上半年的过剩转向了下半年的供不应求。

　　存储模组大厂威刚日前甚至宣布，自2025年9月29日起停止DDR4报价，DDR5与NAND闪存产能将优先供应主要客户。业内分析认为，这波涨价潮从9月拉开序幕，四季度进入高潮，由于需求不会那么快终结，产能也难以快速提升，动能将延续至2026年。

　　由于SK海力士、三星电子、美光科技等大厂将产能集中到先进制程芯片上，同时减少成熟制程的产能比重，这也会给到国内存储芯片企业扩大市场份额的机会。佰维存储近期就乐观地表示：'AI端侧产品的放量将成为公司第四季度的主要增长引擎，同时企业级产品也在持续贡献增长。'

　　五、A股存储芯片龙头盘点

　　目前A股上的10大存储芯片龙头分别是：澜起科技（市值1672亿）、兆易创新（1475亿）、江波龙（931亿）、佰维存储（556亿）、德明利（492亿）、深科技（466亿）、东芯股份（452亿）、北京君正（434亿）、聚辰股份（260亿）、普冉股份（212亿）。以下是它们的差异和投资亮点：

　　澜起科技：全球内存接口芯片绝对龙头，市占率超40%。主导DDR4/DDR5内存接口芯片标准制定，推出'1+9'全系列芯片，单套价值量较DDR4提升超50%。在AI算力浪潮下，随着DDR5渗透率提升及HBM需求爆发，将直接拉动公司接口芯片用量。

　　兆易创新：全球唯一在NOR Flash、SLC NAND Flash、利基型DRAM和MCU四大领域均跻身全球前十的芯片龙头。是稀缺的'存储+控制'平台型企业，主要需求增量在汽车电子、AIoT等方向。

　　江波龙：中国最大的独立存储器企业，旗下Lexar品牌全球影响力显著。存储卡全球份额第二、U盘全球第三，是消费级存储品牌龙头。

　　佰维存储：国内少数同时掌握NAND Flash、DRAM研发设计与封测制造的企业。与长江存储深度合作，推动国产3D NAND应用落地。车规级存储已通过IATF 16949认证。

　　德明利：'主控芯片+存储模组'的一体化布局是其核心优势。凭借自主研发的主控芯片能力，形成了三大核心技术，产品广泛应用于PC、数据中心、人工智能等领域。

　　深科技：国内最大独立DRAM封测企业，掌握10nm级DRAM封测工艺，为长鑫存储等国产DRAM厂商核心代工厂。同时，它还是全球第二大硬盘磁头制造商，深度绑定希捷、西部数据等国际巨头。

　　东芯股份：专注于中小容量存储芯片的企业，是国内少数能提供NAND Flash、NOR Flash、DRAM多种存储芯片完整解决方案的公司。产品聚焦于网络通信、安防监控、工业控制等领域。

　　北京君正：是国产CPU与存储芯片协同发展的平台型企业。通过收购矽成，实现SRAM市占率全球前三，在车规级存储领域具有较高的技术壁垒和市场竞争力。

　　聚辰股份：拥有存储类芯片、音圈马达驱动芯片和智能卡芯片三条产品线，是全球EEPROM芯片领域的领先企业。其EEPROM芯片已应用于多个市场主要品牌的AI眼镜产品，近年发展迅速。

　　普冉股份：在NOR Flash和EEPROM领域技术先进，NOR Flash产品采用SONOS与ETOX双工艺平台，成本优势显著。且车规级产品已成功导入前装车载导航、中控娱乐等场景，近年发展迅速。