财经早报：ETF规模激增2万亿，险资A股持仓超6500亿
发布时间：
2025-11-03 09:24:42
来源： 保山日报网
【宏观新闻】
公募新规整治“风格漂移”：基金投资更趋规范
消费主题基金投资科技股、稳健混合基金波动超个股……基金行业长期存在的“名不副实”问题正迎来监管变革。作为投资行为的“锚点”，业绩比较基准本应约束投资风格，但数据显示，截至10月30日，超六成主动权益基金近三年跑输基准。10月31日，公募基金业绩比较基准新规征求意见稿发布，核心目标是通过将基准与基金经理薪酬挂钩，严防“挂羊头卖狗肉”现象，此举监管力度甚至超过部分境外成熟市场。
“十五五”经贸格局转向“领跑”：四大方向引领开放
“十五五”时期，中国对外经贸战略将从“跟跑”转向“领跑”，通过主动开放倒逼国内改革，为全球合作注入确定性。重点方向包括：提升产业链供应链韧性、深化“一带一路”合作、优化贸易结构、推动制度型开放。
险资三季度持仓揭晓：A股市值突破6500亿元
剔除集团内部持股后，截至三季度末，保险机构持股数量环比增长14%，持仓市值超6500亿元，较年初增加约1000亿元。金融股仍是“压舱石”，持仓市值占比近50%；制造业以超1300亿元位列第二，公用事业、软件信息、交通运输等行业持仓均超200亿元。
黄金税收新规落地：投机资金或面临短期抛压
11月1日起实施的黄金税收新规明确划分“投资性”与“非投资性”黄金的增值税边界，虽未新增税种，但通过精细化征管强化用途管理。西安交大教授景川分析称，新规主要影响黄金生产、加工企业税务处理，对普通消费者无直接影响。近期国际金价宽幅震荡，市场关注税收调整对产业链的成本分化效应。
A股回购潮升级：多家公司调整方案“加码”
受市场回暖推动，汽车零部件、消费电子等行业公司股价攀升，澜起科技、长盈精密等企业纷纷上调回购资金总额或价格上限。以三花智控为例，其股价较回购方案发布日已翻倍，公司表示需调整方案以保障实施。
下一代光伏技术突破：光电转化效率超30%
南京大学与国防科技创新研究院联合团队运用太赫兹技术，实现全钙钛矿叠层电池载流子输运行为的精准探测，推动光电转化效率突破30%。该成果10月28日发表于《自然》期刊，解决了长期制约钙钛矿电池效率提升的技术难题。
中美农产品贸易扩围：美国豆农迎利好
尽管中方尚未公布具体措施，但《纽约时报》称，中美扩大农产品贸易的共识已为美国豆农带来积极信号。美国大豆协会负责人表示，虽协议细节未定，但市场期待中国恢复大规模进口。
央行重启国债买卖：调控理念转向“结构化管理”
中国人民银行宣布恢复公开市场国债买卖操作，体现货币政策从“总量调节”向“结构化管理”转型。2024年首次启动的国债买卖被视为丰富工具箱的创新举措，而今年初的暂停操作则旨在防范市场过热，展现央行精准调控能力。
存储芯片周期重构：AI驱动“黄金时代”
存储芯片行业正经历第四轮周期，AI算力基建与HBM技术成为新引擎。2024年以来，企业级AI资本开支支撑HBM、DDR5及企业级SSD市场增长，改写传统依赖个人消费端的周期逻辑。
ETF规模10个月增2万亿：千亿级产品批量涌现
ETF成为资金入市重要工具，年内规模暴增2万亿元至5.74万亿元，百亿级产品达121只，千亿级“巨无霸”频现。股票、债券、跨境等多类型ETF全面开花，产品创新持续提速。据Choice数据，截至10月30日，ETF数量较去年底增加超300只，规模提升逾2万亿元。
【行业热点】
储能需求爆发：锂电行业三季度业绩亮眼化工龙头量价齐升：主营产品表现强劲AI算力高增长：产业链公司利润丰收消费电子“AI+出海”双驱动：三季报亮点纷呈存储芯片涨价周期：公司业绩显著改善【话题公司】
五粮液三季度净利骤降65%：市场早有预期仍引发震动
10月30日晚间公布的三季报显示，五粮液第三季度营收81.74亿元，同比下降52.66%；净利润20.19亿元，同比下降65.62%。前三季度营收609.45亿元，净利润215.11亿元，分别下滑10.26%和13.72%。
万科再获22亿元借款：深铁集团支持偿债
万科A公告称，第一大股东深铁集团提供不超过22亿元借款，用于偿还公开市场债券本金与利息，期限不超过3年。深铁集团目前持有万科27.18%股权，构成关联交易。
“三桶油”日赚超9亿：国际油价下行压力下盈利稳健
随着中国石油、中国海油三季报披露，“三桶油”三季度合计盈利832.3亿元，日赚9.05亿元。其中，中国石油以422.87亿元净利润居首，虽同比小幅回落，但仍展现抗风险能力。
农业银行日赚超8亿：市值超越美国银行
农业银行前三季度净利润2223亿元，同比增长3.28%；营业收入5508亿元，同比增长1.87%，日赚超8亿元。截至10月30日，其A股总市值2.74万亿元，超越美国银行，全球银行业排名仅次于摩根大通。
【行情动态】
A股：三大指数震荡调整 能源金属板块领涨
10月30日，A股三大指数集体收跌。上证综指跌0.73%报3986.90点，深证成指跌1.16%报13532.13点，创业板指跌1.84%报3263.02点。能源金属、钢铁、电池板块涨幅居前，元件、橡胶制品、游戏板块跌幅居前。
港股：三大指数高开低走 科网股表现分化
10月30日，恒生指数跌0.24%报26282.69点，恒生科技指数跌0.68%，国企指数跌0.31%。科网股涨跌不一，网易、哔哩哔哩跌超2%，快手、小米跌超1%，美团涨超2%。
美股：科技股领跌 纳指下滑380点
北京时间10月31日凌晨，美股周四收跌，道指跌0.23%报47522.12点，纳指跌1.57%报23581.14点，标普500指数跌0.99%报6822.35点。科技股成为下跌主力。
欧股：财报季承压 科技板块逆势上扬
欧洲股市10月31日下跌，斯托克600指数收盘跌0.1%，盘中一度跌0.6%。科技板块在欧洲央行利率决定后延续涨势，汽车与媒体板块表现落后。
【公告速递】
标榜股份（301181）：筹划控制权变更，股票停牌格力电器：拟中期分红55.85亿元工商银行：第三季度净利润1018亿元，同比增长3.29%农业银行：第三季度净利润813.49亿元，同比增长3.66%比亚迪：第三季度净利润78.23亿元，同比下降32.60%中国人寿：前三季度净利润1678.04亿元，同比增长60.5%新华保险：前三季度归母净利润328.57亿元，同比增长58.9%
公募新规整治“风格漂移”：基金投资更趋规范
消费主题基金投资科技股、稳健混合基金波动超个股……基金行业长期存在的“名不副实”问题正迎来监管变革。作为投资行为的“锚点”，业绩比较基准本应约束投资风格，但数据显示，截至10月30日，超六成主动权益基金近三年跑输基准。10月31日，公募基金业绩比较基准新规征求意见稿发布，核心目标是通过将基准与基金经理薪酬挂钩，严防“挂羊头卖狗肉”现象，此举监管力度甚至超过部分境外成熟市场。
“十五五”经贸格局转向“领跑”：四大方向引领开放
“十五五”时期，中国对外经贸战略将从“跟跑”转向“领跑”，通过主动开放倒逼国内改革，为全球合作注入确定性。重点方向包括：提升产业链供应链韧性、深化“一带一路”合作、优化贸易结构、推动制度型开放。
险资三季度持仓揭晓：A股市值突破6500亿元
剔除集团内部持股后，截至三季度末，保险机构持股数量环比增长14%，持仓市值超6500亿元，较年初增加约1000亿元。金融股仍是“压舱石”，持仓市值占比近50%；制造业以超1300亿元位列第二，公用事业、软件信息、交通运输等行业持仓均超200亿元。
黄金税收新规落地：投机资金或面临短期抛压
11月1日起实施的黄金税收新规明确划分“投资性”与“非投资性”黄金的增值税边界，虽未新增税种，但通过精细化征管强化用途管理。西安交大教授景川分析称，新规主要影响黄金生产、加工企业税务处理，对普通消费者无直接影响。近期国际金价宽幅震荡，市场关注税收调整对产业链的成本分化效应。
A股回购潮升级：多家公司调整方案“加码”
受市场回暖推动，汽车零部件、消费电子等行业公司股价攀升，澜起科技、长盈精密等企业纷纷上调回购资金总额或价格上限。以三花智控为例，其股价较回购方案发布日已翻倍，公司表示需调整方案以保障实施。
下一代光伏技术突破：光电转化效率超30%
南京大学与国防科技创新研究院联合团队运用太赫兹技术，实现全钙钛矿叠层电池载流子输运行为的精准探测，推动光电转化效率突破30%。该成果10月28日发表于《自然》期刊，解决了长期制约钙钛矿电池效率提升的技术难题。
中美农产品贸易扩围：美国豆农迎利好
尽管中方尚未公布具体措施，但《纽约时报》称，中美扩大农产品贸易的共识已为美国豆农带来积极信号。美国大豆协会负责人表示，虽协议细节未定，但市场期待中国恢复大规模进口。
央行重启国债买卖：调控理念转向“结构化管理”
中国人民银行宣布恢复公开市场国债买卖操作，体现货币政策从“总量调节”向“结构化管理”转型。2024年首次启动的国债买卖被视为丰富工具箱的创新举措，而今年初的暂停操作则旨在防范市场过热，展现央行精准调控能力。
存储芯片周期重构：AI驱动“黄金时代”
存储芯片行业正经历第四轮周期，AI算力基建与HBM技术成为新引擎。2024年以来，企业级AI资本开支支撑HBM、DDR5及企业级SSD市场增长，改写传统依赖个人消费端的周期逻辑。
ETF规模10个月增2万亿：千亿级产品批量涌现
ETF成为资金入市重要工具，年内规模暴增2万亿元至5.74万亿元，百亿级产品达121只，千亿级“巨无霸”频现。股票、债券、跨境等多类型ETF全面开花，产品创新持续提速。据Choice数据，截至10月30日，ETF数量较去年底增加超300只，规模提升逾2万亿元。
【行业热点】
储能需求爆发：锂电行业三季度业绩亮眼化工龙头量价齐升：主营产品表现强劲AI算力高增长：产业链公司利润丰收消费电子“AI+出海”双驱动：三季报亮点纷呈存储芯片涨价周期：公司业绩显著改善【话题公司】
五粮液三季度净利骤降65%：市场早有预期仍引发震动
10月30日晚间公布的三季报显示，五粮液第三季度营收81.74亿元，同比下降52.66%；净利润20.19亿元，同比下降65.62%。前三季度营收609.45亿元，净利润215.11亿元，分别下滑10.26%和13.72%。
万科再获22亿元借款：深铁集团支持偿债
万科A公告称，第一大股东深铁集团提供不超过22亿元借款，用于偿还公开市场债券本金与利息，期限不超过3年。深铁集团目前持有万科27.18%股权，构成关联交易。
“三桶油”日赚超9亿：国际油价下行压力下盈利稳健
随着中国石油、中国海油三季报披露，“三桶油”三季度合计盈利832.3亿元，日赚9.05亿元。其中，中国石油以422.87亿元净利润居首，虽同比小幅回落，但仍展现抗风险能力。
农业银行日赚超8亿：市值超越美国银行
农业银行前三季度净利润2223亿元，同比增长3.28%；营业收入5508亿元，同比增长1.87%，日赚超8亿元。截至10月30日，其A股总市值2.74万亿元，超越美国银行，全球银行业排名仅次于摩根大通。
【行情动态】
A股：三大指数震荡调整 能源金属板块领涨
10月30日，A股三大指数集体收跌。上证综指跌0.73%报3986.90点，深证成指跌1.16%报13532.13点，创业板指跌1.84%报3263.02点。能源金属、钢铁、电池板块涨幅居前，元件、橡胶制品、游戏板块跌幅居前。
港股：三大指数高开低走 科网股表现分化
10月30日，恒生指数跌0.24%报26282.69点，恒生科技指数跌0.68%，国企指数跌0.31%。科网股涨跌不一，网易、哔哩哔哩跌超2%，快手、小米跌超1%，美团涨超2%。
美股：科技股领跌 纳指下滑380点
北京时间10月31日凌晨，美股周四收跌，道指跌0.23%报47522.12点，纳指跌1.57%报23581.14点，标普500指数跌0.99%报6822.35点。科技股成为下跌主力。
欧股：财报季承压 科技板块逆势上扬
欧洲股市10月31日下跌，斯托克600指数收盘跌0.1%，盘中一度跌0.6%。科技板块在欧洲央行利率决定后延续涨势，汽车与媒体板块表现落后。
【公告速递】
标榜股份（301181）：筹划控制权变更，股票停牌格力电器：拟中期分红55.85亿元工商银行：第三季度净利润1018亿元，同比增长3.29%农业银行：第三季度净利润813.49亿元，同比增长3.66%比亚迪：第三季度净利润78.23亿元，同比下降32.60%中国人寿：前三季度净利润1678.04亿元，同比增长60.5%新华保险：前三季度归母净利润328.57亿元，同比增长58.9%