近半年私募市场：主观VS量化，但斌、吴悦风等明星经理表现亮眼
发布时间：
2025-10-28 20:44:12
来源： 保山日报网
近半年以来，A股市场从4月“关税”冲击的阴影中逐步走出修复行情，私募股票策略产品迎来业绩反弹机会。其中，主观多头与量化多头策略的业绩表现成为市场热议焦点。4-6月，AI算力、人形机器人等主题轮番发酵，中小盘股票率先反弹，量化多头产品凭借分散化投资和程序化交易优势表现突出；7-9月，A股主要股指创下新高，结构性行情显著，重点配置热门板块的主观多头产品业绩大幅回升。
私募排排网数据显示，截至2025年10月17日，近半年有业绩展示的主观多头产品共2112只，平均收益29.62%；量化多头产品共862只，平均收益29.43%。分规模来看，在50亿以上、10-50亿及0-10亿规模的私募中，主观多头产品整体跑赢量化多头产品。
那么，在不同规模私募中，近半年收益位列前10强的量化多头和主观多头产品分别有哪些？（注：同一基金经理管理的相同策略产品仅选取收益最高者参与排名）
50亿以上规模：东方港湾但斌位列主观多头第5，顽岩、量魁领衔量化在头部私募（规模50亿以上）中，主观多头产品共272只，平均收益34.77%。其中，近半年收益前10强产品的上榜门槛为***%。
[应监管要求，私募产品业绩数据以***替代展示]
进一步分规模看，准百亿私募旗下产品数量较多，共7只，其中2只为盛麒资产旗下产品。此外，袁豪实控的博普科技和前海博普资产各有1只产品上榜。收益位列前3的产品分别由远信投资王傲野、喜世润投资关歆、盛麒资产蔡智俊管理。
盛麒资产蔡智俊管理的“盛麒宝鉴”位列第3，近半年收益为***%。蔡智俊曾任职于中国建设银行上海分行、中国信达资产上海办事处及上海和盛天成投资，擅长基本面分析与技术交易掌控。受益于黄金等贵金属的“牛市”行情，盛麒资产自2023年提前布局黄金和铜，今年业绩持续攀升。
东方港湾但斌管理的“东方港湾陆家嘴价值1号B类份额”位列第5，近半年收益为***%。近半年，但斌逆势加仓美股科技股，业绩逐步回升。其海外基金三季度报显示，持仓规模达12.92亿美元，持仓标的增至17只，英伟达、谷歌仍为前两大重仓股，三季度分别上涨18.1%、37.42%，并新进阿里巴巴（持股22.1万股，位列第10大重仓股）。
但斌曾表示，人工智能领域是其当前主要投资方向之一，同时关注A股、港股和美股等市场的优质标的。
头部私募旗下量化多头产品共354只，平均收益31.89%。其中，近半年超额收益前10强产品的上榜门槛为***%。
分规模看，百亿私募旗下产品数量较多，共8只，其中2只为千衍私募旗下产品。收益位列前3的产品分别由顽岩资产金腾、念觉私募王啸、稳博投资殷陶管理。
顽岩资产金腾管理的“顽岩量化选股1号”位列量化多头第1，近半年超额收益、收益分别为***%。金腾毕业于浙江大学软件工程专业，现任顽岩资产总经理，拥有13年量化研究经验，擅长股指高频、商品高频及股票量化领域，2015年创立顽岩资产并带领团队完成多次转型。
在量化多头前10强产品中，近1个月跑出正超额的产品共5只。其中，量魁私募梁涛管理的“量魁中证1000指数增强一号A类份额”近半年超额收益最高（***%）。梁涛为北京大学电子工程硕士，拥有10年期货、股票量化投研经验，擅长股票alpha策略及商品CTA策略。
10-50亿规模：翰荣投资、鹿秀投资量化产品上榜在规模为10-50亿的私募中，主观多头产品共450只，平均收益29.8%。其中，近半年收益前10强产品的上榜门槛为***%。分规模看，10-20亿私募旗下产品较多，共8只；从管理人角度看，能敬投资控股共有2只产品上榜。
收益位列前3的产品分别由上海歌汝私募石浩、能敬投资控股张慧、深圳泽源唐韵捷管理。
深圳泽源唐韵捷管理的“泽源多策略2号A类份额”位列第3，近半年收益为***%。唐韵捷自2013年进入证券市场，擅长跟踪行业动态及多维度筛选证券，现任泽源基金投资研究部负责人及基金经理。
量化多头产品共190只，平均收益27.61%。其中，近半年超额收益前10强产品的上榜门槛为***%。分管理人看，20-50亿规模私募旗下产品较多，共8只，其中3只为鹿秀投资产品。
超额收益位列前3的产品分别由翰荣投资聂守华和贺杰、兆信私募基金唐越和胡晨航、久铭投资王华管理。
翰荣投资聂守华和贺杰共同管理的“翰荣安晟进取一号B类份额”位列量化多头第1，近半年收益、超额收益为***%。翰荣投资遵循“数据出发、客观建模、组合分散、长期回报”的理念，通过系统化分析及先进计算机技术实现高效交易执行，致力于为投资者提供专业资产管理服务。
0-10亿规模：吴悦风业绩大幅反弹在规模为0-10亿的私募中，主观多头产品共1390只，平均收益28.56%。其中，近半年收益前10强产品的上榜门槛为***%。分规模看，0-5亿私募旗下产品较多，共8只。
收益位列前3的产品分别由龙辉祥投资杨仲光、湖南子衿私募邹凯、慧创蚨祥谭中豪管理。
嘉越投资吴悦风管理的“嘉越月风投资创世号”位列第4，近半年收益为***%，近1月收益大涨***%，该产品成立以来收益为*****%。吴悦风为嘉越投资合伙人、基金经理，同时是知名自媒体《月风投资笔记》作者，拥有300万粉丝。市场分析指出，其业绩反弹主要得益于押注比特币概念股Coinbase及特斯拉、英伟达等AI龙头，恰好契合美联储降息与加密资产反弹行情。
量化多头产品共318只，平均收益27.78%。其中，近半年超额收益前10强产品的上榜门槛为***%。
分管理人看，5-10亿和0-5亿规模私募旗下产品各占一半。超额收益位列前3的产品分别由龙吟虎啸吴胤彤、上海恒穗资产骆华森、今通投资钱伟强管理。
私募排排网数据显示，截至2025年10月17日，近半年有业绩展示的主观多头产品共2112只，平均收益29.62%；量化多头产品共862只，平均收益29.43%。分规模来看，在50亿以上、10-50亿及0-10亿规模的私募中，主观多头产品整体跑赢量化多头产品。
那么，在不同规模私募中，近半年收益位列前10强的量化多头和主观多头产品分别有哪些？（注：同一基金经理管理的相同策略产品仅选取收益最高者参与排名）
50亿以上规模：东方港湾但斌位列主观多头第5，顽岩、量魁领衔量化在头部私募（规模50亿以上）中，主观多头产品共272只，平均收益34.77%。其中，近半年收益前10强产品的上榜门槛为***%。
[应监管要求，私募产品业绩数据以***替代展示]
进一步分规模看，准百亿私募旗下产品数量较多，共7只，其中2只为盛麒资产旗下产品。此外，袁豪实控的博普科技和前海博普资产各有1只产品上榜。收益位列前3的产品分别由远信投资王傲野、喜世润投资关歆、盛麒资产蔡智俊管理。
盛麒资产蔡智俊管理的“盛麒宝鉴”位列第3，近半年收益为***%。蔡智俊曾任职于中国建设银行上海分行、中国信达资产上海办事处及上海和盛天成投资，擅长基本面分析与技术交易掌控。受益于黄金等贵金属的“牛市”行情，盛麒资产自2023年提前布局黄金和铜，今年业绩持续攀升。
东方港湾但斌管理的“东方港湾陆家嘴价值1号B类份额”位列第5，近半年收益为***%。近半年，但斌逆势加仓美股科技股，业绩逐步回升。其海外基金三季度报显示，持仓规模达12.92亿美元，持仓标的增至17只，英伟达、谷歌仍为前两大重仓股，三季度分别上涨18.1%、37.42%，并新进阿里巴巴（持股22.1万股，位列第10大重仓股）。
但斌曾表示，人工智能领域是其当前主要投资方向之一，同时关注A股、港股和美股等市场的优质标的。
头部私募旗下量化多头产品共354只，平均收益31.89%。其中，近半年超额收益前10强产品的上榜门槛为***%。
分规模看，百亿私募旗下产品数量较多，共8只，其中2只为千衍私募旗下产品。收益位列前3的产品分别由顽岩资产金腾、念觉私募王啸、稳博投资殷陶管理。
顽岩资产金腾管理的“顽岩量化选股1号”位列量化多头第1，近半年超额收益、收益分别为***%。金腾毕业于浙江大学软件工程专业，现任顽岩资产总经理，拥有13年量化研究经验，擅长股指高频、商品高频及股票量化领域，2015年创立顽岩资产并带领团队完成多次转型。
在量化多头前10强产品中，近1个月跑出正超额的产品共5只。其中，量魁私募梁涛管理的“量魁中证1000指数增强一号A类份额”近半年超额收益最高（***%）。梁涛为北京大学电子工程硕士，拥有10年期货、股票量化投研经验，擅长股票alpha策略及商品CTA策略。
10-50亿规模：翰荣投资、鹿秀投资量化产品上榜在规模为10-50亿的私募中，主观多头产品共450只，平均收益29.8%。其中，近半年收益前10强产品的上榜门槛为***%。分规模看，10-20亿私募旗下产品较多，共8只；从管理人角度看，能敬投资控股共有2只产品上榜。
收益位列前3的产品分别由上海歌汝私募石浩、能敬投资控股张慧、深圳泽源唐韵捷管理。
深圳泽源唐韵捷管理的“泽源多策略2号A类份额”位列第3，近半年收益为***%。唐韵捷自2013年进入证券市场，擅长跟踪行业动态及多维度筛选证券，现任泽源基金投资研究部负责人及基金经理。
量化多头产品共190只，平均收益27.61%。其中，近半年超额收益前10强产品的上榜门槛为***%。分管理人看，20-50亿规模私募旗下产品较多，共8只，其中3只为鹿秀投资产品。
超额收益位列前3的产品分别由翰荣投资聂守华和贺杰、兆信私募基金唐越和胡晨航、久铭投资王华管理。
翰荣投资聂守华和贺杰共同管理的“翰荣安晟进取一号B类份额”位列量化多头第1，近半年收益、超额收益为***%。翰荣投资遵循“数据出发、客观建模、组合分散、长期回报”的理念，通过系统化分析及先进计算机技术实现高效交易执行，致力于为投资者提供专业资产管理服务。
0-10亿规模：吴悦风业绩大幅反弹在规模为0-10亿的私募中，主观多头产品共1390只，平均收益28.56%。其中，近半年收益前10强产品的上榜门槛为***%。分规模看，0-5亿私募旗下产品较多，共8只。
收益位列前3的产品分别由龙辉祥投资杨仲光、湖南子衿私募邹凯、慧创蚨祥谭中豪管理。
嘉越投资吴悦风管理的“嘉越月风投资创世号”位列第4，近半年收益为***%，近1月收益大涨***%，该产品成立以来收益为*****%。吴悦风为嘉越投资合伙人、基金经理，同时是知名自媒体《月风投资笔记》作者，拥有300万粉丝。市场分析指出，其业绩反弹主要得益于押注比特币概念股Coinbase及特斯拉、英伟达等AI龙头，恰好契合美联储降息与加密资产反弹行情。
量化多头产品共318只，平均收益27.78%。其中，近半年超额收益前10强产品的上榜门槛为***%。
分管理人看，5-10亿和0-5亿规模私募旗下产品各占一半。超额收益位列前3的产品分别由龙吟虎啸吴胤彤、上海恒穗资产骆华森、今通投资钱伟强管理。