11月5日，A股智能电网概念板块迎来集体爆发，板块指数大幅上涨3.35%，创下近期新高。个股表现尤为亮眼，双杰电气（300444.SZ）、中能电气（300062.SZ）等强势封板20CM涨停，新天科技（300259.SZ）涨幅达15.22%，三变科技（002112.SZ）、神马电力（603530.SH）等十余只个股实现10CM涨停，市场资金对智能电网领域的关注度显著提升。

　　全年投资规模或超6500亿，特高压建设加速推进国家电网最新数据显示，2025年1月至9月，公司已完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%，投资增速保持稳健。机构预测，全年投资规模将首次突破6500亿元大关，创历史新高。这一投资力度不仅体现了国家对能源基础设施建设的重视，也为相关产业链企业带来显著机遇。

　　今年以来，多条特高压工程取得实质性进展：陇东－山东、哈密－重庆、宁夏－湖南等特高压直流工程相继投运，大同－天津南、烟台－威海特高压交流等重大项目开工建设。中金公司分析指出，特高压领域有望迎来新一轮设备招标高峰，主网招标延续高景气态势。藏东南－粤港澳工程于9月开工，蒙西－京津冀项目已于6月核准，预计从年底开始，多个特高压项目将进入核准和设备招标阶段，为核心设备龙头企业提供业绩支撑。

　　在主网设备招标方面，国家电网近期发布的第5批变电设备招标中，超高压一次设备招标量延续高增长。今年前4批招标中，平高电气、特变电工、思源电气等公司中标金额占比超40%，头部企业优势进一步巩固。机构普遍看好主网投资韧性，认为相关企业将持续受益。

　　政策利好频出，电网投资成稳增长重要抓手第一创业证券指出，9月份国内房地产投资数据仍显疲软，新开工面积和房价变动未现明显改善。在此背景下，电网投资作为稳增长的重要发力点，预计将在未来年度持续加大力度。近期发布的“十五五”规划对新型能源体系建设作出系统性部署，明确提出要建设能源强国，初步建成清洁低碳、安全高效的新型能源体系，并加快新能源等战略性新兴产业发展。

　　规划特别强调，要大力发展新型储能，加快智能电网和微电网建设，将其置于推动能源转型的关键位置。加速非化石能源替代是实现碳达峰目标的核心任务，而新能源装机增长、配套灵活性资源及电网基础设施建设是关键支撑。机构测算，“十五五”期间风光装机量将至少新增10亿千瓦，年均新增2亿千瓦，煤电灵活性改造、储能配套和需求响应等调节资源将迎来快速发展期。

　　业内预测，电网投资有望在“十五五”期间维持高景气度，配电网、特高压等领域将成为重点投资方向。为保障新能源电力消纳，特高压建设预计将保持高强度投资，而特高压设备利润率显著高于普通电网设备，相关企业将持续受益。

　　企业加速布局，新能源业务成新增长点在政策与市场的双重驱动下，多家企业积极推进技术升级和业务拓展。双杰电气以智能电气设备业务为基础，深度布局风电、光伏、储能、充电桩及能源数字化等新能源领域，与“双碳”目标高度契合。公司国内市场强化输配电技术领先地位，核心产品稳定增长；海外市场加快本地化布局，针对不同区域需求提供定制化解决方案，品牌国际影响力持续提升。

　　万胜智能聚焦智慧计量、智慧物联、智慧配网及智慧能源等领域，通过优化产品性能、创新服务模式、强化质量管控等举措，全方位提升市场竞争力。公司积极参与国家电网、南方电网等统招及省招业务，同时推进新产品研发和招投标工作。截至2025年第三季度末，万胜智能累计在手订单达9.13亿元，为未来业绩增长提供有力保障。

　　此外，金冠电气、中能电气、和顺电气等企业也在加速技术及产品升级，以满足智能电网、储能等领域客户需求，共同推动行业高质量发展。