中国商报（记者 王彤旭）随着美联储在2025年9月、10月接连两次降息，国内银行业对美元定期存款利率的调整已悄然拉开帷幕。这一变化不仅影响美元理财产品的收益，更引发投资者对资产配置策略的重新思考。

　　当前，美元理财的收益正在下降。（资料图，图片由CNSPHOTO提供）

　　美元定存收益率全面下调北京时间10月30日，美联储宣布再次降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至3.75%至4.00%。这一政策调整迅速传导至国内市场，多家银行跟进下调美元存款利率。

　　以西安银行为例，11月6日其财富中心公众号显示，9月27日至11月7日期间，该行美元存款利率全面进入“3字头”：1月期、3月期、6月期、1年期、2年期利率分别降至3.2%、3.6%、3.98%、3.98%、3.6%。而就在9月13日至19日，其“美元金信存”产品仍有3档利率超4%，其中6月期和1年期利率达4.3%。

　　“虽然11月6日尚未接到进一步调降通知，但1年期、2年期利率仍维持在3.98%。”西安银行客服人员表示。南京银行“鑫汇添”产品也同步下调利率：5万美元起存的6月期、1年期产品利率从3.3%、3.6%降至3.2%、3.3%；20万美元起存的3月期、6月期、1年期产品利率分别下调至3.3%、3.4%、3.55%。

　　外资银行方面，汇丰银行在美联储9月降息后，将部分美元定期存款利率下调10-20个基点。调整后，2万美元起存的1月期、3月期、6月期利率均为3.5%，12个月期为3.05%；5万美元起存的1月期、6月期利率为3.6%。

　　苏商银行特约研究员高政扬分析称，美联储降息带动国际市场美元利率回落，银行下调美元存款利率旨在降低负债成本。他预测，12月美联储或再降息25个基点，2026年降息态势可能延续，美元存款利率将进一步下行。

　　美元理财收益缩水，投资者遭遇“隐形亏损”南财理财通数据显示，截至10月30日，理财公司公募现金管理类产品中，美元现金类产品存续30只，近6个月七日年化收益率均值为3.879%。虽然仍高于人民币现金类理财，但受美联储两次降息50个基点影响，美元理财收益整体下滑，仅个别产品收益率维持在4%左右。

　　以“中银理财-QDII日计划（美元版）U”为例，该产品近6个月七日年化收益率均值为4.003%，三季度报告显示，其超六成资金投向现金及银行存款，其余主要配置美元债。然而，并非所有投资者都能获得理想收益。

　　山东投资者小严（化名）今年3月购买了180天固收美元理财，以7.28元人民币兑1美元的价格换汇。9月到期后，银行结汇汇率为1美元兑7.11元人民币，扣除成本后反而亏损119元人民币。“汇率波动加上利率下行，美元理财的吸引力大不如前。”小严感叹。

　　多元化配置成主流，外币存款投资现新选项中国社会科学院研究生院特聘导师柏文喜指出，当前美元存款面临再投资风险和汇率风险，建议投资者避免盲目配置长期高门槛产品，转而采用多元化策略，结合美元债券基金、理财产品等工具，在控制风险的前提下追求稳健收益。

　　兴业研究外汇商品部首席汇率研究员郭嘉沂发布的报告显示，2025年初美元仍是最优外币存款选择，但优势仅维持至2月，随后被欧元、日元、英镑反超。截至11月3日，超过人民币存款收益的外币仅有澳元、港币和欧元。

　　郭嘉沂建议，外币存款投资应择选高息货币，并结合汇率择时，捕捉该货币兑人民币的升值波段，实现“利息收入+汇兑收益”双重回报。例如，在美元降息周期中，可适当关注欧元、澳元等货币的配置机会。

　　（注：本文不构成任何投资理财建议）