从今年6月IPO获受理到如今正式启动申购，国产GPU领军企业摩尔线程的上市进程堪称火速。根据安排，11月24日，摩尔线程将正式启动申购，这意味着A股市场即将迎来“国产GPU第一股”。此次上市不仅刷新了科创板年内新股上市速度纪录，更以五项“第一”引发市场高度关注：除上市速度外，公司还以114.28元/股的发行价成为年内最贵新股，4.24亿元的发行费用、约80亿元的募资总额均位列科创板新股首位。随着鸣锣上市，创始人张建中及深创投、红杉资本、国盛资本等知名投资机构将共享这场资本盛宴。

　　发行市值近540亿元，创多项纪录根据招股书披露，摩尔线程本次发行价为114.28元/股，计划发行7000万股新股，占发行后总股本的14.89%。按发行后总股本4.7亿股计算，公司发行市值将达537.15亿元。这一发行规模使其成为科创板年内募资额最高的企业，此前西安奕材以46.36亿元的首发募资额位居首位。

　　作为“中国英伟达”的代表企业，摩尔线程自2020年成立以来便聚焦GPU及相关产品研发，以自主研发的全功能GPU为核心，为AI、数字孪生、科学计算等高性能计算领域提供计算加速平台。公司发行价不仅创下年内新股纪录，更远超此前天有为93.5元/股的发行价。

　　募资80亿元，费用结构透明化本次募投项目预计使用募集资金80亿元，按发行价格计算，预计募集资金总额79.996亿元，扣除发行费用（不含增值税）约4.24亿元后，净额约为75.76亿元。发行费用涵盖五大板块：保荐承销费以3.92亿元居首（按80亿元募资计算），审计及验资费1600万元、律师费806万元、信息披露费504.72万元、发行手续费及其他费用56.61万元。

　　承销团队由4家券商组成，中信证券担任保荐人及主承销商，中银证券、招商证券、广发证券为副主承销商。募集资金将主要用于新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金。

　　上市速度创纪录，IPO历程仅4个月摩尔线程的上市进程堪称“闪电速度”。上交所官网显示，公司科创板IPO申请于今年6月30日获受理，7月17日进入问询阶段，9月26日顺利过会并“闪电”提交注册，10月29日注册生效，整个流程仅用时4个月，刷新科创板年内新股上市速度纪录。

　　创始人张建中身价近60亿元，投资方阵容豪华伴随公司登陆A股，实控人张建中及投资人迎来资本盛宴。摩尔线程创始团队核心成员均来自全球GPU巨头英伟达。创始人兼CEO张建中曾在英伟达担任全球副总裁、大中华区总经理长达14年，2020年创立摩尔线程后，带领团队开启自主可控GPU芯片研发之路。公司联合创始人周苑、张钰勃、王东及副总经理杨上山、宋学军等人也均有英伟达任职经历。

　　股权结构显示，上市前张建中直接持有公司11.06%股份，通过南京神傲、杭州华傲等员工持股平台间接持有1.67%股份，合计控制36.36%股权。按发行市值计算，其持股对应市值约58.2亿元。投资方阵容同样亮眼，除深创投、红杉资本、国盛资本外，和而泰、盈趣科技等上市公司也参与其中。

　　业绩持续亏损，预计2027年实现盈利财务数据显示，2022—2024年及今年上半年，摩尔线程营收从4608.83万元增长至7.02亿元，但受高额研发投入影响，净利润分别亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元及2.71亿元。报告期内研发费用累计超43亿元，2024年上半年研发费用达5.57亿元。公司预计最早于2027年实现合并报表盈利。

　　国产GPU行业：机遇与挑战并存从行业格局看，国际巨头英伟达凭借供应链深度绑定、技术迭代优势及生态构建能力占据主导地位，而国内政策支持正推动行业进入快速发展期。中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，国产GPU已跨越“0→1”阶段，正进入“1→N”放量期，整体前景向好。中关村物联网产业联盟副秘书长袁帅则认为，AI、科研、工业等领域对高性能GPU的需求为国产企业提供了广阔市场，但技术差距、人才短缺及高研发成本仍是亟待突破的难点。

　　目前，沐曦股份科创板IPO已注册生效，壁仞科技、瀚博半导体等企业也纷纷启动上市进程。针对市场关注的问题，记者向摩尔线程发去采访函，截至发稿未获回复。

　　北京商报记者 马换换 李佳雪图片来源：摩尔线程